As acções preferenciais convertíveis e remíveis são dois tipos de acções ordinárias, cada uma com o seu próprio conjunto de vantagens e desvantagens. A compreensão das principais diferenças e semelhanças entre as duas pode ajudar os investidores a decidir qual o tipo de acções mais adequado para a sua estratégia de investimento.
As acções preferenciais convertíveis são um tipo de acções de empresas que podem ser convertidas num número pré-determinado de acções ordinárias. Esta opção de conversão é tipicamente incorporada no acordo sobre acções e pode ser accionada pelo investidor ou pelo emissor em qualquer altura. A principal vantagem das acções preferenciais convertíveis é que dão aos investidores o potencial de beneficiarem do lado positivo das acções ordinárias sem terem de arriscar o seu lado negativo.
As acções preferenciais remíveis são um tipo de acções de empresas que podem ser resgatadas pela empresa emissora em qualquer altura. Ao contrário das acções preferenciais convertíveis, o valor das acções preferenciais resgatáveis é fixo e não pode ser convertido em acções ordinárias. A principal vantagem das acções preferenciais resgatáveis é que oferecem aos investidores um fluxo de rendimento estável e fiável, desde que a empresa emissora possa dar-se ao luxo de pagar os dividendos.
As acções preferenciais convertíveis oferecem aos investidores o potencial de beneficiar do lado positivo das acções ordinárias sem ter de arriscar o lado negativo. No entanto, existem alguns inconvenientes para este tipo de acções. Por exemplo, as acções preferenciais convertíveis podem ser difíceis de valorizar e a sua taxa de conversão é tipicamente menos favorável do que a das acções ordinárias.
A principal vantagem das acções preferenciais remíveis é que oferecem aos investidores um fluxo de rendimento estável e fiável, desde que a empresa emissora possa dar-se ao luxo de pagar os dividendos. Contudo, as acções preferenciais resgatáveis podem ser difíceis de valorizar e podem ser difíceis de negociar devido ao número limitado de compradores.
A decisão entre acções preferenciais convertíveis e redimíveis depende da estratégia de investimento individual do investidor e dos seus objectivos financeiros. Os investidores que procuram uma potencial vantagem devem considerar as acções preferenciais convertíveis enquanto aqueles que procuram um fluxo de rendimento estável devem considerar as acções preferenciais resgatáveis.
As implicações fiscais das acções preferenciais convertíveis e remíveis variam dependendo da empresa emissora e da situação fiscal individual do investidor. Em geral, os dividendos pagos sobre acções preferenciais resgatáveis são tributados como rendimento regular, enquanto que os ganhos realizados sobre acções preferenciais convertíveis são tributados como ganhos de capital.
Tanto as acções preferenciais convertíveis como as remíveis têm o seu próprio conjunto de riscos que os investidores devem estar cientes antes de investir. Por exemplo, as acções preferenciais convertíveis podem ser difíceis de avaliar e a taxa de conversão pode não ser favorável. As acções preferenciais resgatáveis podem ser difíceis de negociar devido ao número limitado de compradores e a empresa emissora pode não ser capaz de pagar os dividendos.
As acções preferenciais convertíveis e resgatáveis são dois tipos comuns de acções da empresa, cada um com o seu próprio conjunto de vantagens e desvantagens. A compreensão das principais diferenças e semelhanças entre as duas pode ajudar os investidores a decidir que tipo de acções é mais adequado para a sua estratégia de investimento. Em última análise, a decisão depende da estratégia de investimento individual do investidor e dos seus objectivos financeiros.
As acções preferenciais resgatáveis são acções que podem ser resgatadas, ou compradas de volta, pela empresa emissora. As acções são frequentemente emitidas com um preço e data de resgate declarados. Se as acções não forem resgatadas até à data indicada, as acções podem ser sujeitas a um resgate forçado pelos accionistas.
As acções preferenciais convertíveis são um tipo de acções preferenciais que podem ser convertidas em acções ordinárias, por opção do titular. Este tipo de título dá ao seu titular a possibilidade de participar no crescimento da empresa enquanto ainda recebe os benefícios de um dividendo fixo.
Existem algumas diferenças fundamentais entre obrigações convertíveis e acções preferenciais. Para uma, as obrigações convertíveis são tipicamente emitidas por empresas que procuram obter capital, enquanto que as acções preferenciais são tipicamente emitidas por empresas que já são rentáveis e que procuram obter fundos adicionais para expansão.
Outra diferença chave é que as obrigações convertíveis podem ser convertidas em acções da empresa emissora, enquanto que as acções preferenciais não podem. Esta característica de conversão é tipicamente utilizada como uma forma de atrair investidores, uma vez que estes estão efectivamente a obter um “desconto” nas acções da empresa se optarem por converter as suas obrigações.
Finalmente, as obrigações convertíveis têm tipicamente uma taxa de juro mais elevada do que as acções preferenciais, uma vez que são vistas como um investimento de maior risco. Esta taxa de juro mais elevada compensa os investidores pelo risco adicional que estão a assumir, investindo na obrigação.