Os rácios de desempenho operacional são um conjunto de métricas financeiras utilizadas para avaliar o desempenho de uma empresa. Podem ajudar os investidores e analistas financeiros a compreender melhor a saúde financeira de uma empresa. Ao examinar rácios tais como rendimentos operacionais, utilização de activos, rentabilidade, liquidez, eficiência, e desempenho do mercado, os investidores podem obter uma visão da capacidade da empresa para gerar lucros, gerir os seus activos, e manter-se competitivos.
Os rácios de rendimento operacional medem a capacidade da empresa para gerar lucros a partir das suas operações. Estes rácios incluem a margem operacional, a rentabilidade operacional dos activos (ROA), e a rentabilidade operacional do capital próprio (ROE). A margem de exploração é calculada dividindo as receitas de exploração da empresa pelas suas vendas líquidas. O ROA de exploração é calculado dividindo as receitas de exploração da empresa pelo seu activo total. A ROE de exploração é calculada dividindo as receitas de exploração da empresa pelo seu capital próprio total.
Os rácios de utilização dos activos medem a capacidade da empresa para gerir os seus activos. Estes rácios incluem o rácio de rotação de activos, dias de vendas pendentes (DSO), e o rácio de rotação de existências. O rácio de rotatividade de activos é calculado dividindo as receitas da empresa pelo seu activo total. O DSO é calculado dividindo as contas a receber da empresa pelas suas vendas médias diárias. O rácio de rotação de existências é calculado dividindo o custo dos bens vendidos da empresa pelo seu inventário médio.
Os rácios de rentabilidade medem a capacidade da empresa para gerar lucros. Estes rácios incluem a margem de lucro bruto, a margem de lucro líquido, e o retorno sobre o capital próprio (ROE). A margem de lucro bruto é calculada dividindo o lucro bruto da empresa pelas suas vendas líquidas. A margem de lucro líquido é calculada dividindo o rendimento líquido da empresa pelas suas vendas líquidas. A rendibilidade do capital próprio é calculada dividindo o rendimento líquido da empresa pelo seu capital próprio total.
Os rácios de liquidez medem a capacidade da empresa para cumprir as suas obrigações financeiras a curto prazo. Estes rácios incluem o rácio actual, o rácio rápido, e o rácio de liquidez. O rácio corrente é calculado dividindo o activo corrente da empresa pelo seu passivo corrente. O rácio rápido é calculado dividindo o activo corrente da empresa menos os inventários pelo seu passivo corrente. O rácio de caixa é calculado dividindo a caixa e equivalentes de caixa da empresa pelo seu passivo circulante.
Os rácios de eficiência medem a capacidade da empresa para gerir as suas operações. Estes rácios incluem o rácio de rotação de contas a receber, dias de vendas em inventário (DSI), e o rácio de rotação total do activo. O rácio de volume de negócios das contas a receber é calculado dividindo as vendas líquidas de crédito da empresa pelo seu volume médio de contas a receber. O DSI é calculado dividindo o custo dos bens vendidos da empresa pelo seu inventário médio. O rácio de rotação total do activo é calculado dividindo a receita da empresa pelo seu activo total.
Os rácios de desempenho do mercado medem a capacidade da empresa para se manter competitiva no mercado. Estes rácios incluem o rácio preço-rendibilidade, o rácio preço-vendas, e o rácio mercado/livro. O rácio preço-rendibilidade é calculado dividindo o preço das acções da empresa pelos seus lucros por acção. O rácio preço-venda é calculado dividindo o preço das acções da empresa pelas suas vendas por acção. O rácio mercado-livro é calculado dividindo o valor de mercado da empresa pelo seu valor contabilístico.
Ao analisar os rácios de desempenho operacional, os investidores e os analistas financeiros podem obter uma visão da saúde financeira de uma empresa. Estes rácios podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre as potenciais oportunidades de investimento e ajudar os analistas financeiros a compreender melhor os riscos e recompensas associados às operações de uma empresa. Além disso, os rácios de desempenho operacional podem fornecer informações valiosas sobre a capacidade de uma empresa para se manter competitiva no mercado e gerir as suas operações de forma eficiente.
A melhor medida do desempenho operacional depende das metas e objectivos específicos da empresa. Algumas medidas comuns de desempenho operacional incluem rentabilidade (rendimento líquido), retorno do investimento (ROI), e fluxo de caixa.
O rácio de eficiência operacional é um rácio financeiro que mede o quão bem uma empresa é capaz de utilizar os seus activos e passivos para gerar vendas. Uma empresa com um maior rácio de eficiência operacional é capaz de gerar mais vendas com menos activos e passivos, o que significa que é mais eficiente. O rácio de eficiência operacional é calculado dividindo as receitas operacionais de uma empresa pelo seu activo total. Uma empresa com um rácio de eficiência operacional mais elevado é mais eficiente e está a gerar mais vendas por cada dólar de activos que possui.