Uma sociedade holding é um tipo de estrutura empresarial que permite a um indivíduo ou grupo de investidores adquirir acções em múltiplas empresas sem ter de as possuir directamente. As sociedades holding podem ser utilizadas para diversificar uma carteira, ou para controlar os direitos de voto de uma empresa sem ter de assumir a responsabilidade financeira de a possuir directamente. As sociedades holding podem também ser utilizadas para proporcionar vantagens fiscais, permitindo que os rendimentos sejam repartidos por múltiplas entidades.
Um fundo de cobertura é um fundo de investimento que é tipicamente composto por indivíduos ou investidores institucionais de elevado valor líquido, que juntam o seu dinheiro para investir numa variedade de instrumentos financeiros, tais como acções, obrigações, mercadorias e derivados. Os fundos hedge são geralmente mais agressivos do que os investimentos tradicionais, e têm tipicamente perfis de risco mais elevados. O objectivo de um fundo de cobertura é gerar rendimentos mais elevados do que uma carteira de investimentos normal.
A principal diferença entre uma sociedade holding e um fundo de cobertura é a sua estrutura. Uma holding é uma entidade jurídica que detém as acções de outras empresas, enquanto que um fundo de cobertura é um fundo de investimento que é gerido por um gestor de fundos profissional. As sociedades gestoras de participações sociais são tipicamente utilizadas para obter o controlo de voto de uma empresa, enquanto que os fundos de cobertura são utilizados principalmente para gerar rendimentos mais elevados.
Outra diferença entre uma sociedade holding e um fundo hedge é a sua estratégia de investimento. As sociedades holding investem tipicamente em activos de longo prazo, tais como acções e obrigações, enquanto os fundos hedge se concentram em investimentos de curto prazo, tais como derivados e mercadorias. As sociedades holding também tendem a ter uma abordagem mais conservadora ao investimento, enquanto os fundos hedge são frequentemente mais agressivos e assumem níveis de risco mais elevados.
As sociedades gestoras de participações sociais e os fundos hedge funds também têm diferentes estruturas de comissões. As sociedades gestoras de participações sociais normalmente cobram comissões pela compra e venda de acções e obrigações, enquanto que os fundos de cobertura cobram uma comissão de gestão, bem como uma comissão de desempenho. A comissão de gestão cobre o custo de contratação de um gestor de fundos, enquanto que a comissão de desempenho se baseia no desempenho do fundo.
O nível de risco associado a uma holding e a um fundo de cobertura é também diferente. As sociedades holding tendem a ter níveis de risco mais baixos, uma vez que normalmente investem em activos a longo prazo. Os fundos hedge, contudo, tendem a ter níveis de risco mais elevados, uma vez que estão a investir em investimentos de curto prazo que podem ser mais voláteis.
O tratamento fiscal das sociedades holding e dos fundos hedge é também diferente. As sociedades holding estão geralmente sujeitas a taxas normais de imposto sobre as sociedades, enquanto que os fundos hedge estão normalmente sujeitos a uma taxa de imposto mais favorável. Isto porque os fundos hedge são frequentemente estruturados como parcerias e não como sociedades.
O nível de regulamentação das sociedades gestoras de participações sociais e dos fundos hedge funds é também diferente. As sociedades gestoras de participações sociais estão normalmente sujeitas a regulamentos mais rigorosos, uma vez que são entidades negociadas publicamente. Os fundos hedge, por outro lado, não são geralmente negociados publicamente e estão sujeitos a menos regulamentação.
Tanto as Sociedades Gestoras de Participações Sociais como os Fundos de Hedge Funds têm vantagens e desvantagens. As sociedades gestoras de participações sociais proporcionam aos investidores a capacidade de diversificar as suas carteiras, enquanto que os fundos hedge funds proporcionam o potencial para rendimentos mais elevados. No entanto, as sociedades gestoras de participações sociais também apresentam níveis de risco mais elevados, uma vez que normalmente investem em activos a longo prazo, enquanto que os fundos hedge são mais voláteis e normalmente envolvem níveis de risco mais elevados.
Uma sociedade holding é uma empresa que detém acções em circulação de outras empresas. Uma sociedade holding não produz normalmente nada em si; o seu objectivo é possuir acções de outras empresas para formar um grupo empresarial. Há muitas razões pelas quais uma empresa pode querer criar uma sociedade gestora de participações sociais. Por exemplo, uma sociedade holding pode ajudar uma empresa a diversificar os seus interesses comerciais, ou pode ser utilizada como sociedade holding, ou pode ser utilizada como sociedade holding para gerir os activos de uma empresa.
Uma sociedade gestora de participações não é um fundo de investimento. Uma sociedade gestora de participações é uma empresa que possui outras empresas. Os fundos de investimento são veículos financeiros que reúnem o dinheiro dos investidores e o investem em activos tais como acções, obrigações, e bens imobiliários.
Há algumas formas de uma holding poder ganhar dinheiro. Uma das formas é através de dividendos. Se a empresa possuir acções noutra empresa, pode receber dividendos dessa empresa. Outra forma é através de ganhos de capital. Se a empresa vender acções de outra empresa por mais do que pagou por elas, realizará um ganho de capital. Finalmente, uma sociedade holding também pode ganhar dinheiro através de rendimentos de juros. Se a empresa tiver dinheiro ou investimentos, pode ganhar juros sobre esses activos.
Sim, as sociedades holding pagam impostos. A taxa de imposto depende do país em que a holding está localizada. Nos Estados Unidos, a taxa de imposto para as sociedades holding é de 21 por cento.
A maior holding do mundo hoje em dia é a Berkshire Hathaway Corporation. A empresa tem sede em Omaha, Nebraska e é gerida pelo investidor bilionário Warren Buffett. A empresa tem uma capitalização de mercado de mais de 500 biliões de dólares e possui uma série de negócios numa variedade de indústrias, incluindo companhias de seguros, serviços públicos e ferroviários.