O investimento em obrigações de empresas é o processo de investimento em obrigações emitidas por empresas. As obrigações de empresas são instrumentos de dívida que representam um empréstimo do investidor à empresa, e em troca, a empresa paga juros sobre o empréstimo. As obrigações de empresas são geralmente consideradas menos arriscadas do que as acções ordinárias ou preferenciais, porque geralmente proporcionam um fluxo constante de rendimento.
Ao comparar obrigações de empresas com acções ordinárias e preferenciais, é importante compreender as diferenças entre as duas. As acções ordinárias representam a propriedade de uma empresa, com o potencial de crescimento do valor da empresa. As acções preferenciais pagam um dividendo fixo, e têm preferência sobre as acções ordinárias em termos de dividendos e liquidação. As obrigações da empresa, por outro lado, proporcionam um fluxo constante de rendimentos sob a forma de pagamento de juros.
Em geral, as obrigações de empresas são consideradas menos arriscadas do que as acções ordinárias ou preferenciais. As obrigações de empresas são tipicamente classificadas por agências de crédito, o que dá aos investidores uma indicação do risco associado com as obrigações. Adicionalmente, as obrigações de empresas podem ser garantidas por activos da empresa, o que reduz o risco.
O risco de uma obrigação de empresa é determinado por vários factores, incluindo a notação de crédito do emitente, a maturidade da obrigação, e a segurança da obrigação. Além disso, o ambiente macroeconómico e o desempenho financeiro da empresa podem também afectar o risco de uma obrigação de empresa.
As taxas de juro e as obrigações de empresas têm uma relação inversa. Quando as taxas de juro sobem, o preço das obrigações de empresas tende a descer, uma vez que os investidores procuram rendimentos mais elevados. Pelo contrário, quando as taxas de juro descem, o preço das obrigações de empresas tende a subir, à medida que os investidores procuram beneficiar das taxas mais baixas.
A tributação das obrigações de empresas varia em função da jurisdição em que a obrigação é emitida. Geralmente, contudo, os pagamentos de juros recebidos de uma obrigação de empresa são tributáveis, com a taxa de tributação a depender do escalão fiscal do investidor.
O principal benefício de investir em obrigações de empresas é o fluxo constante de rendimento que é fornecido sob a forma de pagamentos de juros. Além disso, as obrigações de empresas também podem proporcionar aos investidores uma valorização do capital se a obrigação for mantida até à maturidade.
Os principais riscos de investimento em obrigações de empresas incluem o risco de incumprimento, o risco de taxa de juro e o risco de liquidez. O risco de incumprimento é o risco de o emitente não ser capaz de efectuar pagamentos sobre a obrigação, enquanto que o risco de taxa de juro é o risco de que a subida das taxas de juro reduza o valor da obrigação. O risco de liquidez é o risco de um investidor poder não ser capaz de vender a obrigação quando desejado.
As melhores práticas para investir em obrigações de empresas incluem a diversificação dos investimentos entre diferentes emitentes, a compreensão das notações de crédito das obrigações, e a compreensão do ambiente macroeconómico. Além disso, os investidores devem sempre compreender os termos da obrigação antes de investir, e estar conscientes dos riscos associados ao investimento.
Não existe uma resposta única para esta pergunta, uma vez que o grau de risco das obrigações empresariais depende de vários factores, incluindo a solvabilidade da empresa emissora, a data de vencimento da obrigação, e o ambiente de taxas de juro. Contudo, em geral, as obrigações de empresas são consideradas mais arriscadas do que as obrigações do Estado, devido ao facto de as obrigações de empresas não serem apoiadas pela fé e crédito totais do Estado emissor. Isto significa que os detentores de obrigações de empresas podem enfrentar um maior risco de incumprimento, e podem não ser capazes de recuperar as suas perdas em caso de incumprimento.
As obrigações de empresas são instrumentos de dívida que são emitidos por empresas com vista à obtenção de capital. As acções preferenciais são instrumentos de capital próprio que são emitidos por empresas a fim de angariar capital.
A principal diferença entre obrigações de empresas e acções preferenciais é que as obrigações de empresas representam uma dívida que deve ser reembolsada pela empresa emissora, enquanto que as acções preferenciais representam uma participação de propriedade na empresa emissora.
As obrigações de empresas têm tipicamente uma taxa de juro fixa e uma data de vencimento fixa, enquanto que as acções preferenciais tipicamente não têm uma taxa de juro fixa e podem não ter uma data de vencimento fixa.
Outra diferença entre obrigações de empresas e acções preferenciais é que os detentores de obrigações de empresas têm tipicamente um crédito mais elevado sobre os activos da empresa emissora do que os detentores de acções preferenciais. Isto significa que, em caso de falência ou liquidação, os titulares de obrigações de empresas seriam pagos antes dos titulares de acções preferenciais.
As acções preferenciais são mais arriscadas do que as obrigações, por algumas razões. Primeiro, as acções preferenciais são tipicamente mais voláteis do que as obrigações, o que significa que os seus preços podem flutuar mais dramaticamente. Isto pode tornar difícil prever quanto irá receber de volta do seu investimento. Segundo, as acções preferenciais têm tipicamente menos liquidez do que as obrigações, o que significa que pode ser mais difícil vendê-las se for necessário. Finalmente, as acções preferenciais tipicamente não oferecem tanta protecção dos credores como as obrigações, o que significa que os credores podem ser capazes de as apreender em caso de incumprimento.