Introdução ao Rendimento do Capital Próprio, Rendimento das Vendas e Rendimento do Activo
Quando se trata de medir o desempenho financeiro de uma empresa, existem várias métricas utilizadas para medir o sucesso. Retorno do Capital Próprio (ROE), Retorno das Vendas (ROS), e Retorno do Activo (ROA) são três dessas métricas que são utilizadas para avaliar o sucesso de uma empresa. Cada uma destas métricas é única e fornece uma perspectiva diferente do desempenho da empresa.
Explaining Return on Equity (ROE)
ROE é uma medida de quanto lucro é gerado a partir do capital accionista da empresa. É calculado dividindo o rendimento líquido da empresa (depois de impostos) pelo capital accionista. É uma métrica útil para os investidores, uma vez que fornece uma indicação de quão bem a empresa está a utilizar os fundos dos seus accionistas.
Definir o rendimento das vendas (ROS)
O ROS é uma medida do lucro que a empresa gera com as suas vendas. É calculado dividindo o rendimento líquido (depois de impostos) pelo total das vendas geradas. É uma métrica útil para os gestores, pois fornece uma indicação da eficiência da empresa na geração de lucros a partir das vendas.
Compreender o Rendimento dos Activos (ROA)
ROA é uma medida de quanto lucro a empresa gera a partir do seu activo total. É calculado dividindo o rendimento líquido (depois de impostos) pelo total do activo. É uma métrica útil para os gestores, pois fornece uma indicação da eficiência com que a empresa está a utilizar os seus activos para gerar lucros.
Diferenças entre ROE, ROS e ROA
Embora ROE, ROS e ROA sejam todas medidas de lucro, diferem significativamente em termos do seu cálculo e da informação que fornecem. ROE mede o desempenho da empresa em termos do seu capital próprio, enquanto ROS e ROA medem o desempenho em termos de vendas totais e activos totais, respectivamente.
Calculando ROE, ROS e ROA
ROE, ROS e ROA podem ser todos calculados dividindo o rendimento líquido (depois de impostos) pela métrica relevante. Para ROE, este é o capital próprio; para ROS, este é o total de vendas; e para ROA, este é o total do activo.
Correlação entre ROE, ROS e ROA
Uma vez que ROE, ROS e ROA são todas medidas de lucro, espera-se que haja uma correlação entre elas. Geralmente, um ROE mais elevado indica um ROS e um ROA mais elevados. Da mesma forma, um ROS e um ROA mais elevados resultarão tipicamente num ROE mais elevado.
Benefícios da comparação de ROE, ROS e ROA
A comparação de ROE, ROS e ROA pode ser um exercício útil para os gestores uma vez que lhes permite avaliar o desempenho da empresa de uma forma mais holística. Ao comparar as três métricas, os gestores podem identificar áreas onde o desempenho da empresa pode ser melhorado e desenvolver estratégias para o fazer.
Conclusão
Este artigo discutiu as várias métricas utilizadas para medir o desempenho financeiro de uma empresa e as relações entre elas. ROE, ROS e ROA são todas medidas de lucro que proporcionam diferentes perspectivas do desempenho da empresa. A comparação destas três métricas pode fornecer uma visão inestimável tanto para gestores como para investidores.
Não, a rendibilidade do capital próprio (ROE) não é o mesmo que a rendibilidade das vendas (ROS). A rendibilidade do capital próprio é uma medida da rentabilidade de uma empresa que tem em conta o capital próprio da empresa, enquanto que a rendibilidade das vendas é uma medida da rentabilidade de uma empresa que apenas tem em conta as vendas da empresa.
O ROI, ou retorno do investimento, é uma medida da rentabilidade de um investimento, calculada como o rácio entre o rendimento líquido do investimento e o custo do investimento. ROA, ou retorno do activo, é uma medida da rentabilidade de uma empresa como um todo, calculada como o rácio entre o rendimento líquido da empresa e o seu activo total.
As duas medidas estão relacionadas na medida em que ambas reflectem a rentabilidade de uma empresa ou de um investimento. O ROI é tipicamente utilizado para medir a rentabilidade de investimentos individuais, enquanto o ROA é utilizado para medir a rentabilidade de uma empresa como um todo.
ROE (return on equity) é um rácio financeiro que mede a rentabilidade de uma empresa em relação ao capital dos seus accionistas. ROA (return on assets) é um rácio financeiro que mede a rentabilidade de uma empresa em relação ao seu activo total.
Em geral, um ROE superior é melhor do que um ROE inferior, e um ROA superior é melhor do que um ROA inferior. Contudo, é importante lembrar que ambos os rácios devem ser considerados em relação um ao outro, bem como em relação às médias da indústria.
Há algumas explicações possíveis para que o ROE possa ser mais elevado do que o ROA. Uma possibilidade é que a empresa tenha muito capital mas não muitos activos. Outra possibilidade é que a empresa seja muito eficiente na utilização dos seus activos para gerar lucros.
Também vale a pena notar que o ROE e o ROA podem flutuar ao longo do tempo. Por exemplo, uma empresa pode ter um ROE elevado num ano e um ROE baixo no ano seguinte. Por conseguinte, é importante olhar para ambos os rácios ao longo do tempo, de modo a obter uma imagem mais completa da rentabilidade de uma empresa.