Uma leveraged buyout (LBO) é um tipo de transacção financeira em que um negócio é comprado com dinheiro emprestado. É um processo complexo, mas pode ser uma óptima forma de adquirir um negócio a um custo mais baixo. Neste artigo, vamos explicar o básico de uma compra alavancada e como executá-la com sucesso para qualquer negócio.
O processo de compra alavancada começa com a compreensão do negócio que se pretende comprar. Isto significa pesquisar as finanças, as operações e as equipas de gestão da empresa. É importante compreender os pontos fortes e fracos da empresa antes de se comprometer com uma compra alavancada.
Uma vez que tenha uma boa compreensão do negócio, o passo seguinte é analisar o fluxo de caixa da empresa. Isto ajudá-lo-á a determinar se o negócio é um bom candidato para uma compra alavancada. Terá de olhar para o fluxo de caixa histórico e fazer projecções para o fluxo de caixa futuro do negócio.
O passo seguinte é avaliar a dívida existente do negócio. Isto dar-lhe-á uma melhor ideia do montante da nova dívida que terá de adquirir para que a compra alavancada seja bem sucedida.
Uma vez determinado o montante da dívida que precisa de adquirir, deverá então encontrar as melhores fontes de dívida. Isto inclui bancos, empresas de private equity, e outras instituições financeiras. Deve também analisar os diferentes termos e condições de cada fonte de endividamento.
Uma vez identificadas as melhores fontes de dívida, o passo seguinte é negociar os termos da Leveraged Buyout. Isto inclui a taxa de juros, as condições de reembolso e outras condições da dívida. Deve também negociar com o vendedor do negócio a fim de chegar a acordo sobre um preço justo.
Uma vez negociados os termos da leveraged buyout, o passo seguinte é a criação da leveraged buyout. Isto inclui a criação dos documentos do empréstimo, a obtenção do financiamento necessário e a garantia de que todos os documentos legais estão em ordem.
O encerramento do leveraged buyout é a etapa final. Isto inclui certificar-se de que toda a papelada está em ordem, obter as aprovações e assinaturas necessárias, e certificar-se de que todos os fundos foram transferidos.
Finalmente, é importante ter estratégias para aquisições alavancadas bem sucedidas. Isto inclui ter uma estratégia clara de saída, ter uma equipa de consultores experientes, e manter-se no topo das finanças e operações do negócio. Seguindo estas estratégias, é possível aumentar as hipóteses de uma compra alavancada bem sucedida.
É possível conduzir uma compra alavancada (LBO) de uma empresa pública, embora possa ser mais difícil do que concluir uma LBO de uma empresa privada. Numa empresa pública LBO, o comprador teria de obter financiamento de fontes como bancos, companhias de seguros, e fundos de pensões, a fim de adquirir uma participação de controlo na empresa alvo. O comprador precisaria também de constituir um montante significativo do seu próprio capital a fim de fazer o negócio acontecer. Dada a dificuldade de completar um LBO de uma empresa pública, normalmente só é feito nos casos em que a empresa alvo é subvalorizada e o comprador acredita que pode dar a volta ao negócio.
Existem algumas formas de comprar um negócio com alavancagem. Uma forma é utilizar o financiamento da dívida. Pode contrair um empréstimo para cobrir o custo do negócio e depois utilizar o negócio como garantia para o empréstimo. Isto permitir-lhe-á obter uma taxa de juro mais baixa e possivelmente um prazo de empréstimo mais longo. Outra forma de comprar um negócio com alavancagem é utilizar o financiamento de capital próprio. Pode encontrar investidores que estejam dispostos a investir o dinheiro para o negócio em troca de uma participação na empresa. Isto permitir-lhe-á manter mais da propriedade do negócio, mas terá de abdicar de uma parte dos lucros.
Existem algumas maneiras de fazer uma compra por endividamento sem dinheiro. Uma forma é utilizar o financiamento da dívida. Isto significa que contrairia empréstimos para cobrir o custo da compra. Outra forma é utilizar o financiamento com capitais próprios. Isto significa que encontraria investidores para fornecer o capital para a compra. Finalmente, poderia utilizar uma combinação de financiamento através de dívida e de capital próprio. Isto permitir-lhe-ia obter o capital necessário para a compra, sem colocar todo o fardo financeiro sobre si próprio.
Numa aquisição por endividamento (LBO), o dinheiro mínimo é o montante de dinheiro que deve ser investido na empresa a fim de completar a transacção. Este numerário é utilizado para pagar a compra dos activos da empresa, bem como para cobrir quaisquer taxas e despesas associadas. O dinheiro mínimo exigido para um LBO variará dependendo da dimensão e complexidade da transacção.
Uma compra alavancada (LBO) é uma transacção financeira em que uma empresa é comprada com uma combinação de dívida e capital próprio. A transacção é tipicamente financiada com uma combinação de dívida (por exemplo, empréstimos bancários e obrigações) e capital próprio (por exemplo, acções preferenciais e acções ordinárias).
Há uma série de razões pelas quais as LBOs podem falhar. Uma razão é que a dívida utilizada para financiar a LBO pode ser demasiado elevada, levando a uma situação em que a empresa é incapaz de efectuar os seus pagamentos de juros e é forçada à falência. Outra razão é que a empresa pode ser incapaz de gerar fluxo de caixa suficiente para servir a sua dívida, levando a uma situação de incumprimento do empréstimo. Finalmente, a empresa pode simplesmente ser incapaz de gerar lucros suficientes para tornar o LBO viável a longo prazo.