Um dos conceitos mais críticos que os economistas e peritos financeiros devem compreender é a relação entre as taxas de juro nominais e reais. Este artigo irá explorar as diferenças entre estes dois conceitos, discutir como a inflação pode influenciar as taxas de juro reais, examinar o papel da oferta de moeda na influência das taxas de juro nominais, e explorar o efeito Fisher. Analisaremos também a forma como os bancos centrais utilizam as taxas de juro para controlar a economia, o impacto das taxas de juro nominais na poupança e no investimento, e a interacção entre as taxas de juro nominais e reais. Finalmente, iremos considerar as implicações a longo prazo das alterações das taxas de juro.
1. compreensão da diferença entre as taxas de juro nominais e reais
No seu cerne, a distinção entre taxas de juro nominais e reais pode ser decomposta em função da presença ou ausência de inflação. As taxas de juro nominais referem-se à taxa de retorno de um investimento antes de o impacto da inflação ter sido tomado em consideração. Por outras palavras, esta é a taxa de retorno que é anunciada ou publicada pelo mutuante. Por outro lado, as taxas de juro reais têm em conta o impacto da inflação e representam o retorno real que o investidor irá receber.
Influência da inflação sobre as taxas de juro reais
O factor mais importante a considerar no cálculo das taxas de juro reais é a inflação. A inflação é um aumento geral dos preços em toda a economia e irá reduzir o poder de compra do dinheiro de um investidor. Quando a inflação aumenta, as taxas de juro reais irão diminuir e o investidor ficará em pior situação em termos reais. Pelo contrário, quando a inflação diminui, as taxas de juro reais aumentarão e o investidor estará em melhor situação em termos reais.
O papel da oferta de dinheiro na influência das taxas de juro nominais
As taxas de juro nominais também são influenciadas pela oferta de dinheiro na economia. Se a oferta de dinheiro aumentar, então os mutuantes estarão dispostos a reduzir as suas taxas de juro a fim de atrair mais mutuários. Inversamente, se a oferta de dinheiro diminuir, então os mutuantes estarão mais dispostos a aumentar as suas taxas de juro a fim de atrair menos mutuários.
4. compreender o efeito Fisher
O efeito Fisher é a ideia de que as taxas de juro nominais são iguais à taxa de juro real mais a taxa de inflação esperada. Isto significa que se a taxa de inflação esperada for de 5%, então as taxas de juro nominais devem ser 5% mais altas do que a taxa de juro real a fim de serem rentáveis para os mutuantes.
5. como os bancos centrais utilizam as taxas de juro para controlar a economia
Os bancos centrais são responsáveis pela fixação das taxas de juro a fim de controlar a oferta de moeda e a inflação na economia. Se o banco central aumentar as taxas de juro, então irá reduzir a oferta de dinheiro e diminuir a inflação. Inversamente, se o banco central diminuir as taxas de juro, então irá aumentar a oferta de dinheiro e aumentar a inflação.
6. impacto das taxas de juro nominais na poupança e no investimento
As taxas de juro nominais podem ter um impacto significativo na poupança e nas decisões de investimento. Taxas de juro nominais mais elevadas irão encorajar as pessoas a poupar mais dos seus rendimentos e desencorajá-las de investir em activos mais arriscados. Inversamente, taxas de juro nominais mais baixas encorajarão as pessoas a investir mais do seu rendimento e desencorajá-las-ão de poupar.
7. A interacção entre as taxas de juro nominais e reais
A relação entre as taxas de juro nominais e reais é complexa. Por um lado, taxas de juro nominais mais elevadas aumentarão as taxas de juro reais porque a taxa de retorno de um investimento será mais elevada depois de se ter em conta os efeitos da inflação. Por outro lado, taxas de juro nominais mais elevadas diminuirão as taxas de juro reais porque uma inflação mais elevada reduzirá o poder de compra do dinheiro de um investidor.
8. Exame das implicações a longo prazo das alterações das taxas de juro
As implicações a longo prazo das alterações das taxas de juro podem ser de grande alcance. Taxas de juro mais elevadas desencorajarão o investimento e os gastos dos consumidores, resultando num crescimento económico mais lento. Taxas de juro mais baixas irão encorajar o gasto e investimento dos consumidores, resultando num crescimento económico mais elevado. É importante compreender a complexa interacção entre as taxas de juro nominais e reais, a fim de tomar decisões informadas sobre a economia.
A taxa de juro nominal é a taxa de juro antes de se ter em conta a inflação. A taxa de juro real é a taxa de juro nominal menos a taxa de inflação. Assim, se a taxa de juro nominal for superior à taxa de inflação, a taxa de juro real será positiva. Se a taxa de juro nominal for mais baixa do que a taxa de inflação, a taxa de juro real será negativa.
A equação de Fisher é uma fórmula fundamental em economia que descreve a relação entre a taxa de juro real, a taxa de juro nominal, e a taxa de inflação esperada. A equação afirma que a taxa de juro real é igual à taxa de juro nominal menos a taxa de inflação esperada. Por outras palavras, a taxa de juro real é a taxa de juro “verdadeira” ou a taxa de juro subjacente, ajustada à inflação. A taxa de juro nominal é a taxa de juro declarada ou anunciada. A taxa de inflação esperada é a expectativa do mercado sobre qual será a taxa de inflação durante o período do empréstimo.